街市无赖韦小宝（汪禹 饰）阴差阳错进了宫，意外还和康熙皇帝（刘家辉 饰）打成一片，成了死党。随后，他更成了康熙的忠臣，帮康熙出谋划策，除掉了心腹大患鳌拜，一时官至极品，曾经的街市无赖终于出人头地。小宝

陆小凤（刘永饰）忽闻当代两大剑客叶孤城与西门吹雪，将于月圆之夜在紫禁城决斗；陆小凤忖度两人均是识英雄重英雄之辈，素末谋面，现 无利益冲突，当无决斗的必要，觉得这事其中必有跷蹊，与花满楼及司空摘星等好友研究未果后，决定重 金买消息并前往京城调查清楚，不料传闻传出西门吹雪将决战押后一个月的信息……

上世纪初，军阀混战，世道离乱。作为连接大千世界的重要枢纽，十里洋场更是一个鱼龙混杂、黑白颠倒的所在。生活在最底层的码头工人林四海（刘家辉 饰）终日劳苦，不见出头天，但是脑筋活络的他抓住一个千载难逢的机会。他凭借三寸不烂之舌帮助军阀出特派专员郑志成（王戎 饰）脱险，从而得以脱离底层，成为一名警察，后凭着脑瓜灵光成为局长的副官。欲望已被勾起，林四海无法停止脚步，他寻机拉拢警长下水，自己则成为黑白两道通吃的头面人物，与大家姐梅宝（楚湘云 饰）雄霸码头，风头无量。正所谓天下大乱，遂使竖子成名。

民国初年，北方军阀混战，民不聊生，纷纷向南逃难。王绪、金正平和鱼汉生三位武功高强的青年，也夹在难民群中，来到战区边沿的某镇。该镇富家子弟陈祖光为地方民团首领；一次，王因出手营救一女难民，致遭陈之手下追捕，幸得美艳的风尘女子红菱所救……

富家女田思思（米雪 饰）娇生惯养，刁蛮成性，喜武功，其父每斥资请武林高手与其交手，佯作败于其手下，田自感武功高强，其婢女（林秀君 饰）每日讲述武林故事，谈及高手秦歌（陈观泰 饰）潇洒风流，万夫莫敌，田为之心慕神往，忽闻其父将其许配与一名杨凡（元德 饰）者，心有不甘，乃与婢女二人女扮男装，连夜出走，寻访秦歌……

叱咤风云的千门正将陈云龙（张瑛 饰），被赌魔胡冠天（罗烈 饰）暗算而倾家荡产，从此退出江湖。二十年后，赌魔成功引诱正将重出江湖，正将最后惨败，气得吐血而亡，正将之子陈继千（刘永 饰）为报父仇，邀其父旧日伙伴——千门八将提（陈观泰 饰）、反（芬妮 饰）、脱（王晶 饰）、风（秦煌 饰）、火（林辉煌 饰）、徐（梁天 饰 ）、谣（汪禹 饰）相助；一场又一场赌桌上斗智令人叹为观止……

李寻欢悄然回到爱侣故园之旁隐居，遥对窗中倩影，而不相见。直至发生危机，李寻欢才露面相告，并且挺身赴难。有不少高手为争“武林排名”而找李寻欢决斗，李寻欢又要对付恶势力庞大的帮主谷峰，他找寻旧友阿飞相助，但阿飞被阴险美女林仙儿所迷，简直变成废人。于是李寻欢揭露这女人的假面目，设法使阿飞振作起来。

故事描述，十八年前，胡斐（钱小豪 饰）之父一刀（鹿峰 饰），与苗人凤（郭追 饰）交换刀剑比武，被一刀伤，继而身亡，原来刀上早被田归农（江生 饰）涂上毒药；苗人凤的妻子南兰（楚湘云 饰）被田归农勾引，竟抛夫弃女，后田归农更以毒粉弄瞎苗人凤双眼；胡斐见此，决定代其向药王求救，亦因此碰上一生中最爱的药王传人程灵素（黄敏仪 饰）。

本片为邵氏一部很经典的早期恐怖作品，导演孙仲把一个普通的冤鬼复仇的故事拍得百转千回扣人心弦。不光极尽恐怖惊悚邪异奇幻之能事，还几乎都是打着讽喻人世间情仇爱恨的招魂幡做警示恒言。这也增加了影片在故事上的可看度以及现实感。本片挂靠着尸变，红衣厉鬼，僵尸的元素上演了一段复仇戏码，小镇就几乎像是当时香港社会的缩影。

帮派老大倪森为太太Ade举办生日会，前辈九叔也到场祝贺，倪森送给Ade一辆车，车的司机叫做立信。Ade对立信产生好感，与立信做了对不起大哥倪森的事。倪森为了抢生意，杀死了九叔，立信目睹了一切，并藏起了倪森杀九叔的凶器。立信害怕自己和Ade的事终有一天会揭穿，并且他有个青梅竹马的恋人雯雯，他不想再和Ade这样下去了，于是对Ade提出了分手，Ade伤心不已，她提醒立信，和雯雯走的远远的，不要被倪森找到，否则后果不堪设想。而倪森已经知道了一切。故事会怎样接着上演，他们的命运又会如何呢？